A1 Capital, bu hafta piyasalarda Türkiye'de temmuz ayı enflasyonu ile ABD'de açıklanacak ISM verileri ve istihdam raporunun belirleyici olacağını bildirdi. Kurum, Borsa İstanbul'da endeksten ziyade sektör ve bilanço bazlı seçimin öne çıkmasını beklediğini belirtti.
Kurumun değerlendirmesinde, geçen hafta ABD Merkez Bankası (Fed), İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika faizlerini sabit tutmasına rağmen piyasaların beklediğinden daha şahin mesajlar verdiği belirtilerek, küresel faiz indirim beklentilerinin zayıfladığı ifade edildi.
Fed'in faiz oranını yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit tuttuğu hatırlatılan değerlendirmede, ekonomik aktivite ve istihdamın güçlü seyrini koruması ile enflasyondaki risklerin devam etmesi nedeniyle piyasaların artık faiz indirimi yerine faizlerin uzun süre yüksek kalabileceği veya yeniden artırılabileceği ihtimalini fiyatladığı kaydedildi.
BoE ve BoJ'un da enflasyon risklerine dikkat çektiği belirtilen değerlendirmede, enerji fiyatlarındaki yükselişin merkez bankalarının para politikaları üzerinde etkili olmaya devam ettiği vurgulandı.
A1 Capital, 24 Temmuz haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcıların Türkiye piyasalarına toplam 1,365 milyar dolarlık net giriş gerçekleştirdiğini aktararak, yüksek faiz ortamının hem yabancı hem de yerli yatırımcı açısından tahvil piyasasını cazip kılmayı sürdürdüğünü ifade etti.
Kurum, ABD ile İran arasındaki diplomatik sürecin ve Hürmüz Boğazı'na ilişkin gelişmelerin petrol fiyatları üzerinde belirleyici olmaya devam ettiğini belirterek, olası jeopolitik gelişmelerin küresel enflasyon, tahvil faizleri ve enerji ithalatçısı ülkeler üzerinde etkili olabileceğine dikkat çekti.
Değerlendirmede, Türkiye açısından haftanın en önemli verisinin bugün açıklanacak temmuz ayı enflasyonu olduğu belirtilirken, ABD'de açıklanacak ISM verileri ile istihdam raporunun da küresel piyasalarda yakından takip edileceği ifade edildi.
Borsa İstanbul'a ilişkin değerlendirmede ise kısa vadede endeks hareketinden ziyade sektör ve şirket bilançolarının ön plana çıkmasının beklendiği aktarıldı. Güçlü nakit akışı bulunan, ihracat ağırlıklı faaliyet gösteren ve maliyet yönetiminde avantaj sağlayan şirketlerin görece daha dirençli performans gösterebileceği öngörüldü.
A1 Capital, mevcut piyasa koşullarında yatırımcıların portföylerini tek bir senaryoya göre değil, yüksek faiz, kontrollü dezenflasyon, kademeli kur artışı ve jeopolitik belirsizliklerin birlikte değerlendirildiği bir çerçevede oluşturmasının önem taşıdığını belirtti.
Kurum ayrıca, mevcut koşullarda tahvil piyasasının risk-getiri dengesi açısından öne çıktığını ifade ederek, örnek bir portföy dağılımında yüzde 40 tahvil ve borçlanma araçları, yüzde 30 hisse senedi, yüzde 10 altın, yüzde 10 gümüş ve yüzde 10 nakit veya para piyasası fonuna yer verilebileceğini değerlendirdi. Hibya Haber Ajansı
